כיצד לשפר את אבטחת שרשרת האספקה ​​של ניקל בסין בעקבות "תקרית חוזים עתידיים על ניקל"?

תַקצִיר:מאז תחילת המאה החדשה, עם הפריצה המתמשכת של טכנולוגיית הציוד של תעשיית הניקל והפיתוח המהיר של תעשיית האנרגיה החדשה, תבנית תעשיית הניקל העולמית עברה שינויים משמעותיים, ומפעלים במימון סיני מילאו תפקיד חשוב בקידום הרפורמה בתבנית תעשיית הניקל העולמית. במקביל, הם גם תרמו תרומות יוצאות דופן לביטחון שרשרת האספקה ​​העולמית של ניקל.

כבדו את השוק וכבדו את השוק - כיצד לשפר את אבטחת שרשרת האספקה ​​של ניקל בסין בעקבות "תקרית חוזים עתידיים של ניקל"

מאז תחילת המאה החדשה, עם הפריצה המתמשכת של טכנולוגיית ציוד תעשיית הניקל והפיתוח המהיר של תעשיית האנרגיה החדשה, תבנית תעשיית הניקל העולמית עברה שינויים משמעותיים, ומפעלים במימון סיני מילאו תפקיד חשוב מאוד בקידום הרפורמה בתבנית תעשיית הניקל העולמית. במקביל, היא גם תרמה תרומה יוצאת דופן לביטחון שרשרת האספקה ​​העולמית של ניקל. אך מחיר החוזים העתידיים של ניקל בלונדון במרץ השנה זינק בשיעור חסר תקדים של 248% ביומיים, וגרם נזק חמור לחברות אמיתיות, כולל סין. לשם כך, מהשינויים בדפוס תעשיית הניקל בשנים האחרונות, בשילוב עם "תקרית החוזים העתידיים של ניקל", המחבר מדבר על כיצד לשפר את אבטחת שרשרת האספקה ​​של ניקל בסין.

שינויים בדפוס תעשיית הניקל העולמית

מבחינת היקף הצריכה, צריכת הניקל התרחבה במהירות, וסין היא התורמת העיקרית לצריכת הניקל העולמית. על פי נתוני ענף תעשיית הניקל של איגוד תעשיית המתכות הלא-ברזליות של סין, בשנת 2021, צריכת הניקל הראשונית העולמית תגיע ל-2.76 מיליון טון, עלייה שנתית של 15.9% ופי 1.5 מהצריכה בשנת 2001. ביניהם, בשנת 2021, צריכת הניקל הגולמי של סין תגיע ל-1.542 מיליון טון, עלייה שנתית של 14%, פי 18 מהצריכה בשנת 2001, ושיעור הצריכה העולמית גדל מ-4.5% בשנת 2001 ל-56% הנוכחי. ניתן לומר ש-90% מהעלייה בצריכת הניקל העולמית מתחילת המאה החדשה הגיעה מסין.

מנקודת מבט של מבנה הצריכה, צריכת הנירוסטה יציבה באופן מהותי, ושיעור הניקל המשמש בתחום הסוללות ממשיך לעלות. בשנתיים האחרונות, מגזר האנרגיה החדש מוביל את הצמיחה של צריכת הניקל הראשונית העולמית. על פי נתונים סטטיסטיים, בשנת 2001, במבנה צריכת הניקל של סין, ניקל לנירוסטה היווה כ-70%, ניקל לציפוי אלקטרוליטי היווה 15%, וניקל לסוללות היווה רק 5%. עד 2021, שיעור הניקל המשמש בנירוסטה בצריכת הניקל של סין יהיה כ-74%; שיעור הניקל המשמש בסוללות יעלה ל-15%; שיעור הניקל המשמש לציפוי אלקטרוליטי יירד ל-5%. מעולם לא נראה שככל שתעשיית האנרגיה החדשה תיכנס לנתיב המהיר, הביקוש לניקל יגדל, ושיעור הסוללות במבנה הצריכה יגדל עוד יותר.

מנקודת מבט של דפוס אספקת חומרי גלם, חומרי גלם ניקל הומרו מעפרת ניקל גופרתי בעיקר לעפרת ניקל לטריטי ועפרת ניקל גופרתי שנשלטו במשותף. משאבי הניקל לשעבר היו בעיקר עפרת ניקל גופרתי עם משאבים גלובליים מרוכזים מאוד, ומשאבי ניקל גופרתי התרכזו בעיקר באוסטרליה, קנדה, רוסיה, סין ומדינות אחרות, והיוו יותר מ-50% מסך עתודות הניקל העולמיות באותה תקופה. מאז תחילת המאה החדשה, עם יישום וקידום טכנולוגיית עפרת ניקל-ניקל-ברזל לטריטי בסין, עפרת ניקל לטריטי פותחה ויושמה בקנה מידה גדול באינדונזיה ובפיליפינים. בשנת 2021, אינדונזיה תהפוך ליצרנית הניקל הגדולה בעולם, וזאת תוצאה של שילוב של טכנולוגיה סינית, הון ומשאבים אינדונזיים. שיתוף הפעולה בין סין לאינדונזיה תרם תרומה חשובה לשגשוג וליציבות של שרשרת האספקה ​​העולמית של ניקל.

מנקודת מבט של מבנה המוצר, מוצרי ניקל בתחום המחזור מתפתחים לכיוון גיוון. על פי נתוני ענף תעשיית הניקל, בשנת 2001, בייצור הניקל הראשוני העולמי, ניקל מזוקק היווה את התפקיד העיקרי, בנוסף, חלק קטן ממנו היה ניקל פרוניקל ומלחי ניקל; עד 2021, בייצור הניקל הראשוני העולמי, ייצור הניקל המזוקק היווה 33%, בעוד ששיעור הייצור המכיל ניקל NPI (ברזל חזיר ניקל) עלה ל-50%, ומלחי ניקל-ברזל וניקל המסורתיים היוו 17%. הצפי הוא שעד 2025, שיעור הניקל המזוקק בייצור הניקל הראשוני העולמי יירד עוד יותר. בנוסף, מנקודת מבט של מבנה מוצרי הניקל הראשוני של סין, כ-63% מהמוצרים הם NPI (ברזל חזיר ניקל), כ-25% מהמוצרים הם ניקל מזוקק, וכ-12% מהמוצרים הם מלחי ניקל.

מנקודת מבט של שינויים בגופי השוק, מפעלים פרטיים הפכו לכוח העיקרי בשרשרת האספקה ​​של ניקל בסין ואף בעולם. על פי נתונים סטטיסטיים של ענף תעשיית הניקל, מתוך 677,000 טון של ניקל ראשוני שתפוקה בסין בשנת 2021, חמשת המפעלים הפרטיים המובילים, כולל שאנדונג שינהאי, תעשיית צ'ינגסאן, דלונג ניקל, טאנגשאן קאיואן, סוקיאן שיאנגשיאנג וגואנגשי ייניי, ייצרו ניקל ראשוני. נתח הניקל היוו 62.8%. במיוחד מבחינת פריסת התעשייה בחו"ל, מפעלים פרטיים מהווים יותר מ-75% מהמפעלים עם השקעות בחו"ל, ונוצרה באינדונזיה שרשרת תעשייתית שלמה של פיתוח מכרות ניקל לטריט-ניקל-ברזל-נירוסטה.

ל"תקרית החוזים העתידיים על ניקל" יש השפעה משמעותית על השוק

השפעות ובעיות שנחשפו

ראשית, מחיר החוזים העתידיים של ניקל ב-LME עלה בצורה אלימה בין ה-7 ל-8 במרץ, עם עלייה מצטברת של 248% ביומיים, מה שהוביל ישירות להשעיית שוק החוזים העתידיים של LME ולעלייה וירידה מתמשכת של ניקל בשנגחאי בבורסת החוזים העתידיים של שנגחאי. מחיר החוזים העתידיים לא רק מאבד את חשיבותו המנחה למחיר הספוט, אלא גם יוצר מכשולים וקשיים עבור חברות לרכוש חומרי גלם ולגדרות. זה גם משבש את הייצור והתפעול הרגילים של ניקל במעלה ובמורד הזרם, וגורם נזק חמור לניקל העולמי ולישויות קשורות במעלה ובמורד הזרם.

השנייה היא ש"תקרית החוזים העתידיים על ניקל" היא תוצאה של חוסר מודעות תאגידית לבקרת סיכונים, חוסר יראת כבוד תאגידית לשוק החוזים העתידיים הפיננסיים, מנגנון ניהול סיכונים לא מספק של שוק החוזים העתידיים על LME, וסופרפוזיציה של מוטציות גיאופוליטיות. עם זאת, מנקודת מבט של גורמים פנימיים, תקרית זו חשפה את הבעיה ששוק החוזים העתידיים המערבי הנוכחי רחוק מאזורי ייצור וצריכה, אינו יכול לענות על צרכי התעשייה האמיתית, ופיתוח חוזים עתידיים על נגזרות ניקל לא עמד בקצב ההתפתחות והשינויים בתעשייה. כיום, כלכלות מפותחות כמו המערב אינן צרכניות גדולות של מתכות לא ברזליות וגם לא יצרניות עיקריות. למרות שמבנה האחסנה פרוס בכל רחבי העולם, רוב מחסני הנמל וחברות האחסנה נשלטות על ידי סוחרים אירופיים ותיקים. יחד עם זאת, בשל היעדר שיטות בקרת סיכונים יעילות, קיימות סכנות נסתרות כאשר חברות ישות משתמשות בכלי החוזים העתידיים שלהן. בנוסף, פיתוח חוזים עתידיים על נגזרות ניקל לא עמד בקצב, מה שהגדיל גם את סיכוני המסחר של חברות מוצרים היקפיים הקשורים לניקל בעת יישום שימור ערך המוצר.

אודות שדרוג שרשרת האספקה ​​של ניקל בסין

כמה השראות מבעיות בטיחות

ראשית, יש לדבוק בחשיבה של השורה התחתונה ולקוח יוזמה במניעה ובקרת סיכונים. לתעשיית המתכות הלא-ברזליות מאפיינים אופייניים של שיווק, בינלאומיות ופיננסיאליזציה. לכן, על מפעלי התעשייה לשפר את המודעות למניעת סיכונים, לבסס חשיבה של השורה התחתונה ולשפר את רמת היישום של כלי ניהול סיכונים. על מפעלי ישות לכבד את השוק, לפחד ממנו ולווסת את פעילותם. מפעלים "יוצאים" חייבים להיות בקיאים במלואם בכללי השוק הבינלאומי, לגבש תוכניות תגובה לחירום ולהימנע מרדיפה וחנק על ידי הון פיננסי ספקולטיבי מעבר לים. מפעלים במימון סיני צריכים ללמוד מניסיון ומלקחים.

השני הוא להאיץ את תהליך הבינלאומיות של חוזים עתידיים על ניקל של סין ולשפר את כוח התמחור של סחורות בתפזורת של סין. "תקרית חוזים עתידיים על ניקל" מדגישה את החשיבות והדחיפות של קידום הבינלאומיות של חוזים עתידיים רלוונטיים על מתכות לא ברזליות, במיוחד מבחינת האצת קידום של לוחות בינלאומיים של אלומיניום, ניקל, אבץ וזנים אחרים. במסגרת התכנון ברמה העליונה, אם מדינת המשאב תוכל לאמץ את מודל התמחור המכוון-שוק של רכש ומכירות של "פלטפורמה בינלאומית, משלוח ערובה, עסקת מחיר נטו וערך יואן סיני", זה לא רק יבסס את תדמיתה של סין כחברה מסחרית מכוון-שוק, אלא גם ישפר את יכולות התמחור של סחורות בתפזורת של סין. זה יכול גם להפחית את סיכון הגידור של מפעלים במימון סיני בחו"ל. בנוסף, יש צורך לחזק את המחקר על השינויים בתעשיית הניקל, ולהגביר את טיפוח זני חוזים עתידיים על נגזרות ניקל.

אודות שדרוג שרשרת האספקה ​​של ניקל בסין

כמה השראות מבעיות בטיחות

ראשית, יש לדבוק בחשיבה של השורה התחתונה ולקוח יוזמה במניעה ובקרת סיכונים. לתעשיית המתכות הלא-ברזליות מאפיינים אופייניים של שיווק, בינלאומיות ופיננסיאליזציה. לכן, על מפעלי התעשייה לשפר את המודעות למניעת סיכונים, לבסס חשיבה של השורה התחתונה ולשפר את רמת היישום של כלי ניהול סיכונים. על מפעלי ישות לכבד את השוק, לפחד ממנו ולווסת את פעילותם. מפעלים "יוצאים" חייבים להיות בקיאים במלואם בכללי השוק הבינלאומי, לגבש תוכניות תגובה לחירום ולהימנע מרדיפה וחנק על ידי הון פיננסי ספקולטיבי מעבר לים. מפעלים במימון סיני צריכים ללמוד מניסיון ומלקחים.

השני הוא להאיץ את תהליך הבינלאומיות של חוזים עתידיים על ניקל של סין ולשפר את כוח התמחור של סחורות בתפזורת של סין. "תקרית חוזים עתידיים על ניקל" מדגישה את החשיבות והדחיפות של קידום הבינלאומיות של חוזים עתידיים רלוונטיים על מתכות לא ברזליות, במיוחד מבחינת קידום לוחות בינלאומיים של אלומיניום, ניקל, אבץ וזנים אחרים מואץ. במסגרת התכנון ברמה העליונה, אם מדינת המשאב תוכל לאמץ את מודל התמחור הרכש והמכירות המכוון שוק של "פלטפורמה בינלאומית, משלוח ערובה, עסקת מחיר נטו וערך יואן סיני", זה לא רק יבסס את תדמיתה של סין כחברה מסחרית מכוון שוק, אלא גם ישפר את יכולות התמחור של סחורות בתפזורת של סין. זה יכול גם להפחית את סיכון הגידור של מפעלים במימון סיני בחו"ל. בנוסף, יש צורך לחזק את המחקר על השינויים בתעשיית הניקל, ולהגביר את טיפוח זני חוזים עתידיים על נגזרות ניקל.